WTI $103 4년 만에 $100 돌파·브렌트 장중 $116.5 —
트럼프 "카르그섬·유전 모두 파괴" 위협, 파월 "오일쇼크 통과 가능" | 3월 31일 Daily 경제 브리핑
※ 이란 전쟁 31일째·전쟁 두 번째 달 시작. WTI가 4년 만에 처음으로 $100 이상에서 마감했습니다. 트럼프는 카르그섬뿐 아니라 이란의 모든 유전·담수화 시설까지 파괴하겠다고 위협 수위를 높였고, 파월 연준 의장은 하버드대 강연에서 오일쇼크에도 당장 금리를 올리진 않겠다는 신호를 보냈습니다. 브렌트 3월 한 달 상승률이 1989년 이래 가장 큰 +55%를 기록했습니다.
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DOW JONES
45,216
▲ +49p (+0.11%)
3월 월간 -7.3%
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S&P 500
6,344
▼ -0.39%
3월 월간 -8.3%
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NASDAQ
20,795
▼ -0.73%
3월 월간 -9.5%
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VIX 공포지수
30 돌파
세션 중 돌파
극단적 공포 지속
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WTI 원유
$102.88
▲ +3.25% | 2022년 이후 첫 $100+ 마감
3월 +53.5%
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브렌트 원유
$112.78
장중 $116.5 터치
3월 +55% — 1989년 이후 최대
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미 휘발유 평균
$3.99/갤런
$4 임박
24시간 내 $4 돌파 예상
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알코아 (AA)
+9%
알루미늄 +3.85%
중동 알루미늄 시설 피격
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트럼프 "이란 석유 취하겠다·카르그섬·담수화까지 모두 파괴" — 위협 수위 전쟁 최고
트럼프는 FT 인터뷰에서 "이란의 석유를 취하고 싶다(take the oil)"며 카르그섬 점령을 검토 중이라고 밝혔습니다. 같은 날 아침 Truth Social에는 더 강력한 내용을 올렸습니다. "딜이 곧 타결되지 않고 호르무즈가 즉시 개방되지 않으면, 이란 체류를 마무리하며 발전소·유전·카르그섬·(담수화 시설까지)을 완전히 파괴하겠다. 이것들은 우리가 의도적으로 아직 건드리지 않은 것들이다."
동시에 트럼프는 "이란이 15개항 요구 대부분에 동의했다"며 협상 낙관론도 유지했습니다. 이란 측은 여전히 "15개항은 과도하고 비합리적"이라는 입장을 반복했습니다. 스페인은 이란 공격에 자국 영공을 쓰는 미국에 영공 폐쇄를 선언했습니다. 전쟁이 점점 NATO 내부 갈등으로도 번지고 있습니다.
JP모건은 카르그섬 인프라 파괴 시 이란 원유 생산이 절반 이상 감소할 수 있다고 추산합니다. 단기적으로는 유가가 급락할 수도 있지만(이란산 석유 시장 공급 불가), 이란의 걸프 전역 보복 공격이 더 강력하게 이루어질 위험이 큽니다. 점령 시나리오는 미국 지상군 투입으로 전쟁이 전혀 다른 국면에 접어드는 것을 의미합니다.
파월 하버드 강연 "오일쇼크는 통과(look through) 가능" — 긴급 금리인상 없다
제롬 파월 연준 의장이 하버드대 경제학 원론 수업에서 학생들과 대화했습니다. 그는 "일반적으로 공급 충격은 통과(look through)한다. 그러나 핵심은 인플레이션 기대가 어떻게 움직이는지 주의 깊게 모니터링하는 것"이라고 말했습니다. 이어 "통화정책은 효과가 나타나기까지 시간이 오래 걸린다. 금리를 올려봐야 유가 충격이 이미 지나간 다음에나 효과가 나타날 것"이라고 덧붙였습니다.
이 발언은 시장이 가장 우려하던 '파월이 에너지 인플레에 대응해 즉각 금리를 올릴 것'이라는 공포를 일부 완화했습니다. CME FedWatch는 4월 29일 회의에서 동결(95.3%)이 압도적이며 인하 확률은 0입니다. 파월의 임기는 5월 15일 만료됩니다. 사실상 마지막 공개 발언 중 하나였습니다.
파월이 "오일쇼크는 통과 가능"이라고 말한 것은 전쟁이 길어져도 연준이 당장 금리를 올리지 않을 수 있다는 신호입니다. 이는 스태그플레이션 시나리오에서 "연준이 경기를 추가로 죽이지는 않겠다"는 의미로, 주식 시장엔 상대적으로 긍정적입니다. 그러나 장기 인플레 기대가 올라가면 입장이 바뀔 수 있습니다.
브렌트 3월 +55% — 1989년 이후 월간 최대, 마쿼리 "6월 $200 경고"
3월 한 달간 브렌트유 상승률이 +55%를 기록했습니다. 이는 팩트셋 데이터가 시작된 1989년 이래 단일 월 최대 상승폭입니다. 1990년 사담 후세인의 쿠웨이트 침공(+46%), 2022년 러시아의 우크라이나 침공보다도 큰 기록입니다. WTI도 3월 +53.5%로 역사적 수준입니다.
마쿼리는 금요일(3/27) 노트에서 "6월 말까지 전쟁이 지속되면 브렌트가 $200, 미국 휘발유는 갤런당 $7에 달할 수 있다"고 경고했습니다(확률 40%). 반대로 60%의 시나리오인 3월 말 종전 시에는 유가가 빠르게 내려와 내년에 저80달러대로 돌아온다고 봤습니다. 오늘 미국 평균 휘발유 가격은 $3.99로 $4 직전입니다.
알코아 +9%·알루미늄 4년 최고 — 이란전이 금속 공급망까지 강타
이란의 중동 내 알루미늄 생산 시설 공격으로 알루미늄 가격이 하루 +3.85% 급등해 LME(런던금속거래소) 기준 4년 최고치인 톤당 $3,420에 달했습니다. 알루미늄 대표주 알코아가 +9% 급등했습니다. 이란전이 에너지를 넘어 산업금속 공급망에까지 영향을 미치고 있습니다. ECB 라가르드가 경고했던 "반도체용 헬륨·비료용 유황 등 2차 공급망 충격"이 실제로 알루미늄에서도 나타나기 시작했습니다.
이번 주는 Good Friday(4/4) 때문에 단축 거래 주입니다. 금요일 미국 시장은 휴장합니다. 그러나 고용보고서(NFP)는 시장 휴장에도 불구하고 4월 3일(목)에 발표됩니다. 이란전 에너지 충격이 처음으로 고용지표에 반영되는 중요한 데이터입니다. 또한 오늘 화요일(KST 기준)에는 구인이직보고서(JOLTS)와 케이스실러 주택가격지수도 발표됩니다.
| 지표 | 2월 말 | 3월 말(예상) | 월간 변화 |
|---|---|---|---|
| 브렌트유 | ~$73 | ~$113 | +55% 역대 최대 |
| S&P 500 | ~6,900 | ~6,344 | -8.1% |
| 나스닥 | ~23,000 | ~20,795 | -9.6% |
| 10년물 국채 | 3.97% | ~4.4% | +43bp |
| 미 휘발유 | $2.97 | $3.99 | +$1.02 (+34%) |
파월이 "당장 금리 올리지 않겠다"는 신호를 보낸 것은 성장주·기술주에 중기적으로 긍정적입니다. 4월 4일 NFP와 4월 6일 데드라인만 잘 통과하면 기술주 반등 시도 가능성이 있습니다. 다만 인플레 기대가 급등하면 파월 입장이 바뀔 수 있습니다.
4월 4일(금요일)은 굿프라이데이로 미국 시장이 휴장합니다. 고용보고서는 목요일(4/3) 오후 9시 30분(KST)에 발표됩니다. 시장이 닫혀있는 금요일 전날 나오는 만큼 목요일 변동성이 클 수 있습니다. 포지션 관리에 주의하세요.
오늘(3/31) 한국 3월 무역수지가 발표됩니다. 이란전으로 에너지 수입 비용이 급등한 3월 첫 데이터입니다. 수입 급증→무역적자 확대→원화 약세 압력으로 이어질 수 있습니다. 환율 동향과 함께 확인하세요.
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이번 주 핵심: 목요일(4/3) NFP 고용보고서 + 월요일(4/6) 트럼프 데드라인!
※ 본 브리핑은 공개된 경제·금융 뉴스를 바탕으로 작성된 정보 제공 목적의 콘텐츠입니다. 특정 종목·자산에 대한 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 작성자: Knowledgemaster